证监会启动股指期权试点 机构再获风险对冲利器 万亿资金入场可期

证监会启动股指期权试点 机构再获风险对冲利器 万亿资金入场可期
摘要:在上证50ETF期权上市长达四年后,A股总算迎来新的股票期权!11月8日,证监会发言人常德鹏在例行新闻发布会上表明,证监会正式发动扩展股票股指期权试点工作,按程序赞同上交所、深交所上市沪深300ETF期权,中金所上市沪深300股指期权。 记者 叶青 北京报导在上证50ETF期权上市长达四年后,A股总算迎来新的股票期权!11月8日,证监会发言人常德鹏在例行新闻发布会上表明,证监会正式发动扩展股票股指期权试点工作,按程序赞同上交所、深交所上市沪深300ETF期权,中金所上市沪深300股指期权。下一步,证监会将辅导买卖所做好各项准备工作。据上交所布告称,经中国证监会赞同,上交所拟于2019年12月上市买卖沪深300ETF期权合约(标的为华泰柏瑞沪深300ETF,代码510300)。其间,中金所上市的是沪深300股指期权;沪深300ETF期权则由沪深买卖所同步推出,期权标的分别为华泰柏瑞沪深300ETF(沪市)和嘉实沪深300ETF(深市)。即一个沪深300,两类期权(股指和ETF),三种合约(深、沪、中金所)。成交量或超上证50ETF期权值得注意的是,此次沪深300股指期权和ETF期权的获批,对A股而言无疑是重磅利好。作为期权产品重要的参与者之一,组织关于沪深300ETF期权以及股指期权可谓等待已久。这意味着更多的组织资金在有了更好的对冲东西的情况下,能够沉着的进入A股商场,包含社保基金、养老金、保险资金、公募、私募等上万亿资金。与此一起,外资也对国内期权新种类开闸一向抱以等待。以11月8日宣告的MSCI扩容为例,增量资金分自动和被迫,其间自动资金就挨近2000亿元,这些自动资金进入A股一个重要条件便是A股需求有愈加完善的对冲东西。银河期货分析师仲文庆对《华夏时报》记者表明,以沪深300指数和300ETF为标的期权推出,能够为专业出资组织和个人供给一种很好的危险管理东西。参照上证50ETF期权,新的股票期权上市成交量会得到保证,并且由于标的的原因,成交量很可能会超越上证50ETF期权。此外,仲文庆表明,场内期权的推出,是股票商场和期货商场的很好弥补,关于活泼商场,对冲商场危险,保证商场安稳都很有好处。一起,有利于场外期权商场对冲商场危险,丰厚了出资标的,能够推出更多挂钩指数期权标的结构化存款,丰厚金融组织产品线。作为期权产品重要的参与者之一,组织关于沪深300ETF期权以及股指期权可谓等待已久。东证期货总经理卢大印表明,由于股指期权的推出在国内尚属首例,更多的经历还需求从海外商场学习。从国外学者关于股指期权上市后对商场影响的研讨来看首要要一下亮点:榜首,场内期权推出今后,标的财物的流动性在得到添加的一起,并不会分流其他商场的资金。并且跟着场内期权商场的开展,股市的出资者在运用这一全新危险管理东西的一起将变得愈加老练。第二,股指期权上市后,现货商场的波动性将会有显着的下降,期权成交量一般也将抢先现货商场成交量。其间的首要原因在于,投机买卖将会逐步从现货商场中转移至期权商场进行。全体来看,境外学者的研讨首要支撑股指期权商场能够下降现货商场的波动性,并增强商场流动性,终究将会对资本商场起到活泼的效果。组织出资者新增危险对冲东西沪深300股指期权和ETF期权的获批,意味着更多的组织资金在有了更好的对冲东西的情况下,能够沉着的进入A股商场。方正期货资深期货评论员胥京钢对《华夏时报》记者表明,这个音讯一出来,咱们榜首反应是音讯是不是错了?由于之前咱们得到的音讯是深交所可能会推出深成指100ETF期权,咱们研讨院调研等前期准备工作,都是环绕深成指100ETF期权打开的。已然现在得到的音讯是上交所、深交所上相同的沪深300ETF期权,那就以此音讯为准。胥京钢表明,现在商场中只要上交所上证50ETF期权,从上市以来成交量、持仓量继续上行,成交量均值在200万-300万手/日,峰值达到过500万手/日。持仓量安稳在400万手/日。很多组织,散户越来越承受、认同期权这个新东西。不过,现在的上证50ETF期权包括的股票数量仍是偏少,个性化缺乏。胥京钢进一步指出,国内商场中活泼的股票大多都不在上证50的范围内,遍及反映,用上证50期权做保值“失真”。因而,跟着上证50期权平稳落地,其他更靠近商场需求的指数期权的推出必定是必定的。本次上交所和深交所推出的是沪深300ETF期权,指向是盯梢现货,为现货供给实时维护。中金所推出的是沪深300股指期权,仍是为300ETF期货保驾护航。这样两者既有联络,又有差异,相互之间必定还存在套利时机。上交所和深交所一起推出一个标的的期权,由所以在两个商场一起买卖一个种类,一定会存在十分好的无危险套利时机,这样对老练的、下单体系快速的组织会有很强的吸引力。一位期货业内人士对《华夏时报》记者表明,期权在国内上市还算是比较新的东西,很多出资者处于学习了解之中。国内除了股指期权,产品期权数量也在不断添加。所以,出资者赶快把握期权这个新的买卖东西,为现货、期货保驾护航的一起,也会成为一种十分高效的出资途径。修改:刘春燕 主编:陈锋

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